נתונים כלכליים ארה"ב חזקים יותר מובילים את שוק הנפט, ומגדילים את אי הוודאות בעתיד

ב- 5 בדצמבר, עתיד נפט גולמי בינלאומי נפל משמעותית. מחיר ההסדר של החוזה העיקרי של חוזים עתידיים על נפט גולמי של ארה"ב היה 76.93 דולר ארה"ב/חבית, ירידה של 3.05 דולר ארה"ב או 3.8%. מחיר ההסדר של החוזה העיקרי של חוזים עתידיים על נפט גולמי ברנט היה 82.68 דולר/חבית, ירידה של 2.89 דולר או 3.4%.

הירידה החדה במחירי הנפט מופרעת בעיקר על ידי המקרו שלילי

הצמיחה הבלתי צפויה של מדד ISM ללא ייצור בארה"ב בנובמבר, שפורסמה ביום שני, משקפת כי הכלכלה המקומית עדיין עמידה. המשך הפריחה הכלכלית עוררה חששות בשוק לגבי המעבר של הפדרל ריזרב מ"יונה "ל"נשר", מה שעשוי לאכזב את הרצון הקודם של הפדרל ריזרב להאט את העלאות הריבית. השוק מספק את הבסיס לפדרל ריזרב לרסן את האינפלציה ולשמור על מסלול ההידוק הכספי. זה עורר ירידה כללית בנכסים מסוכנים. שלושת מדדי המניות העיקריים בארה"ב נסגרו בחדות, ואילו הדאו צנח כמעט 500 נקודות. נפט גולמי בינלאומי נפל ביותר מ -3%.

לאן יעבור מחיר הנפט בעתיד?

OPEC מילאה תפקיד חיובי בייצוב הצד האספקה

ב- 4 בדצמבר, ארגון המדינות המייצאות נפט ובעלות בריתה (OPEC+) קיימה את ישיבת השרים ה -34 באופן מקוון. הפגישה החליטה לשמור על יעד הפחתת הייצור שנקבעה בישיבת השרים האחרונה (5 באוקטובר), כלומר להפחית את הייצור בשני מיליון חביות ביום. היקף הפחתת הייצור שווה ל -2% מהביקוש היומי העולמי הממוצע היומי. החלטה זו תואמת את ציפיות השוק וגם מייצבת את השוק הבסיסי של שוק הנפט. מכיוון שציפייה לשוק חלשה יחסית, אם מדיניות OPEC+רופפת, ככל הנראה שוק הנפט יקרוס.

ההשפעה של איסור הנפט של האיחוד האירופי על רוסיה זקוקה לתצפית נוספת

ב -5 בדצמבר נכנסו לתוקף הסנקציות של האיחוד האירופי על יצוא נפט רוסיה נטול ים, והגבול העליון של "צו הגבלת המחירים" נקבע על 60 דולר. במקביל, סגן ראש הממשלה הרוסי נובאק אמר כי רוסיה לא תייצא מוצרי נפט ונפט למדינות שמטילות מגבלות מחירים על רוסיה, ותגלה כי רוסיה מפתחת אמצעי נגד, מה שאומר שרוסיה עשויה להיות בסיכון להפחתת הייצור.

מתגובת השוק, החלטה זו עשויה להביא חדשות רעות לטווח קצר, אשר זקוקות לתצפית נוספת בטווח הארוך. למעשה, מחיר המסחר הנוכחי של נפט גולמי אוראלי רוסי קרוב לרמה זו, ואפילו יציאות מסוימות נמוכות מרמה זו. מנקודת מבט זו, לציפייה לטווח הקצר אין שינוי מועט והוא לא קצר משוק הנפט. עם זאת, בהתחשב בכך שהסנקציות כוללות ביטוח, הובלה ושירותים אחרים באירופה, היצוא של רוסיה עשוי להתמודד עם סיכונים גדולים יותר בטווח הבינוני והארוך בגלל המחסור באספקת קיבולת המכלית. בנוסף, אם מחיר הנפט נמצא בערוץ העולה בעתיד, המדדים הנגדיים הרוסים עשויים להוביל להתכווצות הציפייה לאספקה, ויש סיכון שהנפט הגולמי יעלה רחוק.

לסיכום, שוק הנפט הבינלאומי הנוכחי עדיין נמצא בתהליך משחק ההיצע והביקוש. ניתן לומר שיש "התנגדות בחלק העליון" ו"תמיכה בתחתית ". בפרט, הצד האספקה ​​מופרע על ידי מדיניות ההתאמה של OPEC+בכל עת, כמו גם מתגובת השרשרת הנגרמת על ידי סנקציות ייצוא נפט אירופיות ואמריקאיות נגד רוסיה, והסיכון והמשתנים של האספקה ​​גדלים. הביקוש עדיין מרוכז בציפייה למיתון כלכלי, שהוא עדיין הגורם העיקרי לדיכוי מחירי הנפט. הסוכנות העסקית מאמינה שהיא תישאר תנודתית בטווח הקצר.